菠菜网appapp下载中心 铁矿：钢材需求为锚，注意监管风险

成文日期：2023年3月27日

摘 要
1. 一季度至今，铁矿石期货主力合约整体呈现高位震荡、先涨后跌的态势。此外，铁矿石价格监管消息持续放出，包括发改委召开会议研判矿石价格、公开发声、企业约谈等手段及交易所的限仓等政策，对价格形成了明显的压力。
2. 铁矿供应端总体呈现小幅增长态势，需求端强现实预期有所落空使行情具备一定的负反馈概率。此外，价格监管的持续发酵以及极可能落地的粗钢限产政策也对估值处于高位的铁矿石形成较为明显的利空。
3. 综合来看，预计铁矿石短期内高位回调，二季度整体先抑后扬为主。行情的核心驱动需持续关注钢材的实际需求情况及价格监管、粗钢限产等政策后续的变动。

风险提示：铁矿石价格监管风险超预期、房地产政策出现异常变动等